拜耳：反刍宠物疫苗领涨，竞争格局分化下国产份额提升

一、兽用疫苗销售额稳增，是兽用生物制品核心组成部分

根据观研报告网发布的《中国兽用疫苗行业发展趋势分析与投资前景预测报告（2026-2033年）》显示，兽用疫苗专注于动物疾病预防，是保障动物健康、促进畜牧业可持续发展的重要支柱产业。随着全球人口增长、气候变化加剧以及人畜共患病频发，兽用疫苗在动物疫病防控、食品安全保障和公共卫生安全中的战略地位日益凸显。2023年我国兽用疫苗销售额达 155.34 亿元，2015-2023年CAGR达5.61%。

兽用疫苗行业是兽用生物制品的核心组成部分。2023年我国兽用生物制品市场规模达162.76亿元，其中兽用疫苗销售额占比高达95.4%。

二、我国兽用疫苗中猪、禽用为主流，反刍及宠物用增势强劲

从市场结构看，猪、禽用生物制品销售额占兽用生物制品主导，占比超80%；反刍及宠物兽用生物制品市场景气度高，2023年销售额分别同比增长16.93%、32.95%。

1.反刍

2025年Q3，我国牛、羊存栏分别为0.99亿头、2.90亿头，分别同比下降2.4%，6.9%。存栏下降使得牛羊价格步入上行周期，截至2025年11月27日，我国牛肉、羊肉价格分别为71.30元/公斤、71.37元/公斤，分别同比增长6.80%、1.88%。牛羊价格景气上行，反刍疫苗需求有望同步提升。反刍多人畜共患疫病，国家及养殖场户重视程度高叠加反刍养殖利润率相对生猪更高，反刍疫病免疫密度有望维持较高水平进而支撑反刍苗景气度。

2.宠物

近年来，随着国内宠物数量增多及科学养宠观念渗透，宠物消费市场规模快速增长，助推宠物疫苗市场扩容。2024年我国宠物（猫犬）消费市场规模达 3002 亿元，同比增长7.48%，2018-2024 年 CAGR 达 9.86%。2024年我国宠物整体免疫率达49.2%，其中宠物犬免疫率达50.1%，宠物猫免疫率达48.6%。

三、政策推动市场苗渗透，兽用疫苗行业竞争格局分化

兽用疫苗研发具有显著的周期长、难度大、进入壁垒高等特点，其研发过程需经历基础性研究、实验室研究、中试研究、临床研究、新兽药注册及申请批准文号等关键阶段，从立项研发到最终上市通常耗时6-10年。若涉及基因工程疫苗，研发难度进一步升级，需额外完成中间试验、环境释放、生产性试验等农业转基因生物安全评价试验研究，并取得安全证书，导致研发周期显著延长。

跨国制药巨头（如默沙东、拜耳）及区域性生物制品企业长期主导全球兽用疫苗市场，而国内兽用疫苗企业以国营为主体，整体竞争力与国际领先企业存在差距。这一格局的形成，与研发投入强度、技术积累深度及国际化运营能力密切相关。

随着相关政策发布，我国兽用疫苗行业正经历结构性转型。根据《国家动物疫病强制免疫指导意见（2022-2025）》，2025年底前将逐步全面停止政府招标采购强制免疫疫苗（强免苗），推动“先打后补”政策落地，即养殖场自主采购疫苗后由财政直接补贴。这一变革导致强免苗市场占比从2013年的61%大幅下降至2023年的32%。与政采苗相比，市场苗品质及单价均相对更高，但部分同质化强免市场苗品种竞争同步加剧，倒逼行业向差异化、创新化方向转型。

2025年Q1-Q3，国产狂犬苗、犬传染病联苗、猫三联苗批签发市占率提升至 83%、64%、81%，已实现全面超越进口品牌。

综上，兽用疫苗行业正经历市场结构重构及竞争格局分化双重变革，技术创新与政策协同将成为本土企业提升国际竞争力的核心驱动力。